Январь 2021 года выдался крайне плодотворным на изменения в законодательстве РК в области финансового рынка. Мы ранее рассказывали Вам про нововведения, касающиеся деятельности филиалов иностранных банков, а также про частное размещение негосударственных облигаций. Другим значимым изменением этого месяца является законодательное закрепление концепции «синдицированного финансирования».

Синдицированный заем (т.е. заем, предоставленный заемщику несколькими кредиторами) как отдельный способ финансирования уже давно использовался на рынке Казахстана.

Однако, до 16 января 2021 года данный способ прямо не регулировался законодательными актами. В этой связи, не было полной уверенности в том, что казахстанский суд сможет правильно квалифицировать договорные обязательства банка-агента («agent») и, в особенности, агента по обеспечению («security agent»).

В частности, в трансграничных сделках с участием казахстанских залогодателей, где агент по обеспечению по факту не являлся кредитором, но тем не менее выступал в качестве залогодержателя, приходилось использовать положения права Англии о «параллельном долге» («parallel debt arrangements») или другие аналогичные конструкции. При этом, существовал риск, что казахстанский суд мог признать такие конструкции в качестве мнимой или притворной сделки.

Теперь ситуация изменилась. Так, Закон о проектном финансировании и секьюритизации¹ был дополнен новой главой, посвященной «синдицированному финансированию», в рамках которой «участники синдиката кредиторов», «банк-агент» и «управляющий залогом» получили не только конкретные определения, но и довольно широкий объем прав и обязательств.

Следует отметить, среди прочего, что реализация синдикатом кредиторов своих прав по синдицированному займу осуществляется решениями кредиторов с долей финансирования не менее двух третей от общего объема финансирования, и что банк-агент теперь уполномочен участвовать в делах о реабилитации и банкротстве от имени и в интересах участников синдиката.

Конечно, неоднозначным выглядит решение законодателя добавить синдицированное финансирование в сферу применения Закона о проектном финансировании и секьюритизации. Для этих целей, на наш взгляд, уместнее было бы использовать Гражданский кодекс² или Закон о банках и банковской деятельности³. Однако, это уже вопрос законодательной техники и, в целом, мы положительно оцениваем вышеуказанные изменения.

Вы можете связаться с нами, если у Вас возникли какие-либо вопросы или Вам необходима дополнительная информация.

1. Закон Республики Казахстан от 20 февраля 2006 года № 126-III «О проектном финансировании и секьюритизации» («Закон о проектном финансировании и секьюритизации»).↩
2. Гражданский кодекс Республики Казахстан (Общая часть) от 27 декабря 1994 года и Гражданский кодекс Республики Казахстан (Особенная часть) от 1 июля 1999 года № 409-I (вместе «Гражданский кодекс»).↩
3. Закон Республики Казахстан от 31 августа 1995 года № 2444 «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан» («Закон о банках и банковской деятельности»).↩